富安达科技领航混合季报解读：份额赎回与业绩增长并存
一季度，富安达科技领航混合基金呈现出份额赎回与业绩增长并存的局面。从数据来看，富安达科技领航混合A类份额赎回6065423.21份，C类份额净申购1129873.92份；而业绩方面，A类份额净值增长率达2.45%，C类份额净值增长率为2.38%。这一增一减的显著变化，值得投资者深入探究。
主要财务指标：两类份额收益有别
本季度，富安达科技领航混合基金A类本期已实现收益1,065,708.68元，本期利润1,561,207.42元；C类本期已实现收益18,773.62元，本期利润42,371.64元。期末基金资产净值A类为51,341,572.14元，C类为1,464,059.79元 。从数据可以看出，A类份额在各项指标上均高于C类，这与两类份额的规模差异有一定关系。
| 主要财务指标 | 富安达科技领航混合A | 富安达科技领航混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,065,708.68 | 18,773.62 |
| 本期利润（元） | 1,561,207.42 | 42,371.64 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0148 | 0.0200 |
| 期末基金资产净值（元） | 51,341,572.14 | 1,464,059.79 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.4977 | 0.4953 |
基金净值表现：短期跑赢基准，长期仍需提升
- 近三月表现：过去三个月，富安达科技领航混合A净值增长率为2.45%，C类为2.38%，同期业绩比较基准收益率均为1.64%，两类份额均跑赢业绩比较基准。
- 长期业绩回顾：过去三年，A类份额净值增长率为 -38.98%，C类自2023年8月10日起新增，生效起至今净值增长率为 -7.71%，长期业绩表现有待提升。
| 阶段 | 富安达科技领航混合A净值表现 | 富安达科技领航混合C净值表现 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 2.45% | 2.36% | 1.64% | 1.15% | 0.81% | 1.21% | 2.38% | 2.36% | 1.64% | 1.15% | 0.74% | 1.21% |
| 过去六个月 | -0.20% | 2.64% | 4.41% | 1.43% | -4.61% | 1.21% | -0.34% | 2.64% | 4.41% | 1.43% | -4.75% | 1.21% |
| 过去一年 | 6.23% | 2.42% | 14.12% | 1.34% | -7.89% | 1.08% | 5.92% | 2.42% | 14.12% | 1.34% | -8.20% | 1.08% |
| 过去三年 | -38.98% | 2.18% | 3.33% | 1.14% | -42.31% | 1.04% | - | - | - | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | -50.23% | 2.15% | 20.21% | 1.13% | -70.44% | 1.02% | -7.71% | 2.19% | 4.61% | 1.23% | -12.32% | 0.96% |
投资策略与运作：紧跟科技热点行业
一季度A股市场先抑后扬，科技板块受deepseek发布带动行情。本基金重点布局人工智能、消费电子、计算机、汽车等行业中的成长性公司。从行业配置来看，制造业占基金资产净值比例最高，达64.67%，信息传输、软件和信息技术服务业占比17.95%，可见基金对科技相关制造业的侧重。
基金业绩表现：两类份额均跑赢基准
截至报告期末，富安达科技领航混合A基金份额净值为0.4977元，份额净值增长率为2.45%；C基金份额净值为0.4953元，份额净值增长率为2.38%，同期业绩比较基准收益率均为1.64%，两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出基金在一季度的运作取得了一定成效。
资产组合情况：权益投资占比超八成
报告期末，基金总资产53,127,582.08元，其中权益投资44,832,986.92元，占基金总资产的比例为84.39%，主要为股票投资。银行存款和结算备付金合计8,134,231.06元，占比15.31% ，其他资产160,364.10元，占比0.30%。基金资产配置较为集中于权益类资产，这也与基金的投资策略和定位相符。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 44,832,986.92 | 84.39 |
| 2 | 其中：股票 | 44,832,986.92 | 84.39 |
| 3 | 债券 | - | - |
| 4 | 资产支持证券 | - | - |
| 5 | 贵金属投资 | - | - |
| 6 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 7 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 8 | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 9 | 银行存款和结算备付金合计 | 8,134,231.06 | 15.31 |
| 10 | 其他资产 | 160,364.10 | 0.30 |
| 11 | 合计 | 53,127,582.08 | 100.00 |
行业股票投资：聚焦科技制造相关行业
从行业分类的股票投资组合来看，制造业公允价值34,151,551.92元，占基金资产净值比例64.67%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值9,480,873.00元，占比17.95%；批发和零售业公允价值956,674.00元，占比1.81% 。基金主要投资于科技制造相关行业，契合其科技领航的主题。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 34,151,551.92 | 64.67 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 956,674.00 | 1.81 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 9,480,873.00 | 17.95 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 243,888.00 | 0.46 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 44,832,986.92 | 84.90 |
股票投资明细：十大重仓股分布集中
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，协创数据占比7.86%，恒玄科技占比5.17%，新大陆占比5.13% 。前十大重仓股主要集中在科技相关领域，一定程度上反映了基金的投资偏好和对相关公司的看好，但也意味着基金面临这些个股的特定风险，如果这些股票表现不佳，可能对基金净值产生较大影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300857 | 协创数据 | 35,600 | 4,152,740.00 | 7.86 |
| 2 | 688608 | 恒玄科技 | 6,715 | 2,728,304.50 | 5.17 |
| 3 | 000997 | 新大陆 | 90,700 | 2,709,209.00 | 5.13 |
| 4 | 603809 | 豪能股份 | 159,200 | 2,559,936.00 | 4.85 |
| 5 | 300432 | 富临精工 | 130,300 | 2,552,577.00 | 4.83 |
| 6 | 002475 | 立讯精密 | 57,219 | 2,339,684.91 | 4.43 |
| 7 | 300476 | 胜宏科技 | 28,700 | 2,324,987.00 | 4.40 |
| 8 | 688018 | 乐鑫科技 | 9,982 | 2,292,565.94 | 4.34 |
| 9 | 688536 | 思瑞浦 | 18,774 | 2,218,899.06 | 4.20 |
| 10 | 688615 | 合合信息 | 8,154 | 1,748,217.60 | 3.31 |
开放式基金份额变动：A类赎回C类申购
富安达科技领航混合A报告期期初基金份额总额109,324,482.73份，期末103,160,059.70份，减少6065423.21份；C类期初1,826,207.90份，期末2,956,120.82份，增加1129873.92份。A类份额的赎回可能与投资者对基金短期业绩或市场预期的判断有关，而C类份额的申购则可能受到其费率结构或部分投资者看好基金后续表现的影响。
| 富安达科技领航混合A | 富安达科技领航混合C | |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 109,324,482.73 | 1,826,207.90 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 9,061,882.91 | 4,348,065.11 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 15,226,305.94 | 3,218,152.19 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 103,160,059.70 | 2,956,120.82 |
风险与机会提示
- 风险方面：基金资产集中于权益投资，市场波动对净值影响大；前十大重仓股集中于科技领域，行业风险集中；A类份额赎回较多，若大规模赎回持续，或影响基金运作。
- 机会方面：一季度跑赢业绩比较基准，若基金经理投资策略持续有效，有望延续良好表现；科技行业发展潜力大，基金聚焦相关行业，或获长期增长机会。投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
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